【日本株】四季報「独自増額」銘柄で大儲けできるのか！？検証してみた～後編～

前回はコチラ

【日本株】四季報「独自増額」銘柄で大儲けできるのか！？検証してみた　～前編～

2021.11.8

本記事をご覧いただきありがとうございます。 「四季報の”独自増額”銘柄を買うと株価が大化けする」 そんな情報をキャッチした私。 ソースは”東洋経済・21/9/18号”。 本誌の「四季報・元編集長」によると、 四季報「秋号」に出てくる「独自増額銘柄」が上方修正予備軍で激アツらしい･･･ わんわん工場長...

「四季報「独自増額」銘柄で大儲けできるのか検証してみた！」

ということで今回は後編。

この検証は、通期業績の「上方修正予備軍」である「独自増額」銘柄を決算前に買ったら、

短期トレードでも利益が狙えるのでは！？というスケベ心に従っておこなっています。

わんわん工場長

わたしは欲望の奴隷です･･･

前回は独自増額銘柄「144社中59社」を検証。

12月末現在、すべての決算が出ましたので結果発表します。

はたして独自増額銘柄で儲けられるのか！？

しゃちく君

グヘヘ、期待しちゃうぜェ～。楽して儲けたいぜェ～

記事の後半では、実際に私が買った「独自増額銘柄」とリターンを公開しています。

最後までお読み頂ければ幸いです。

独自増額とは？

しゃちく君

東洋経済のプロ記者が選ぶんだから期待しちゃうよね！爆益まったなし。

わんわん工場長

1級フラグ建築士のような発言･･･

結論：　短期投資で大儲けは不可能

結論を申し上げると、独自銘柄を決算直前に買っても大儲けはできそうにありませんでした。

リターンは－１％でした。

しゃちく君

チクショオォォォ！！！！

わんわん工場長

ちなみに検証方法は以下のとおりです。

※「アウトソーシング（2427）」という企業は不正会計の疑いがあり決算を延期しました。

そのため計算から除外しています。

わんわん工場長

ガッカリな結果です。

しゃちく君

独自増額の期待値を大幅に下回ってる。

わんわん工場長

「独自増額」でも安易に手を出すのはNGのようです。

上方修正した企業：　79社

独自増額のうち、通期業績を上方修正した企業は144社中、79社でした。

約55%です。

わんわん工場長

こちらも少し物足りない印象です。

しゃちく君

せめて70%～は欲しかった

■上方修正　企業一覧

東洋経済の記者は各社のファンダメンタルズを徹底調査したうえで独自増額認定したと思います。

しかし結果はほぼ50%。

投資の難しさを思い知らされます。

上方修正＆株価上昇した企業：　45社

しゃちく君

じゃあ上方修正した企業は株価あがったの？

わんわん工場長

実はすべて上がったわけではありません。

上方修正79社のうち株価上昇したのは45社。

約57%です。

株価上昇した企業と騰落率は以下のとおり。

■上方修正＆株価上昇

しゃちく君

そう簡単にいかないんだね･･･

わんわん工場長

上方修正しても15%マイナスした企業もありました。

しゃちく君

エグい･･･！

いくら利益が上がっても投資家の期待値である「PER」が上がらないと株価上昇につながりにくいのでしょう。

つまり会社の予想を超えるだけでなく、投資家の予想を超える結果（サプライズ）がないと厳しいようです。

ファンダメンタルズだけでは株価予測は難しく、確実に儲けられるわけではないということですね。

ちなみに全上方修正企業の騰落率はこちらです。

■上方修正企業　騰落率

1か月後のリターンはどうなった？

決算内容はよかったのに株価が下がった銘柄もありました。

市場が冷静になってから評価され、買い戻されたなら1か月後の株価は伸びてるんじゃないか？

そう思いリターンを調べてみました。

結果はコチラ！ドン！

※12/20終値時点での比較をしています。

しゃちく君

ダメじゃん。マイナス広がってるし。

わんわん工場長

まぁ･･･やっぱり銘柄選定は必須ってことですね･･･

筆者が投資してみた独自増額銘柄　7社

「独自増額銘柄」でどのくらいのリターンが得られるのか気になったので、実際に銘柄を選定し投資してみました。

1企業＝5万までとしました。

銘柄の選び方は以下に沿って行ってます。

あわせて読みたい

【保存版】日本株　優良高配当株の探し方

2021.8.17

まえがき この記事では「日本の優良高配当株の探し方」を説明しています。 手順を書いてますので初心者でも探すことができます。 このブログでは「高配当株」は税引前利回り3.75%以上を指します。 しゃちく君 経済誌で紹介されてた「日本のオススメ高配当銘柄」、たくさん買っちゃいました！ わんわん工場長 ダ...

四季報・秋号が発売されて以降（9/20～）に買いました。

■「独自増額」投資銘柄　一覧

※現在株価は12/20終値ベース

リターンはで約5.3%。プラスで推移してるものの、やはり爆益は難しそうでした。

ちなみに「5945：天龍製鋸」にはこのタイミングでこの他に約100万投資しています。

しゃちく君

スゴっ！思いきったな！何でまた？？

わんわん工場長

この企業は「優良株」であり「長期保有もできる」と判断したからです。

理論株価的には少なくとも1株＝4000円の価値はあったのに、約2800円で推移していました。

事業内容や過去の財務を見ても優秀で、明らかに割安で放置されてました。

決算も見事に上方修正＆増配発表がありました。

現在の含み益は+10%ですが、決算後はストップ高にもなり+20%までいった時もありました。

さらに増配によって一気に高配当化し、配当利回りは3.4→4.2%までハネあがりました。（現在3.8%）

しゃちく君

こりゃスゲエ！

まとめ

他人の意見はあくまで「参考」ということです。

企業の業績、財務諸表、事業内容、将来性･･･

自分で調べ、吟味したうえで投資することが必要だと改めて感じました。

しゃちく君

冷静に考えて「独自増額」が儲かるならみんなやってるよな･･･

わんわん工場長

「”独自増額がオススメ！”も東洋経済社が四季報売るための戦略」と思うくらいで丁度いいかもですね。

本決算の時に「独自増額銘柄」がどうなるのか気になるので、引き続きモニタリングしたいと思います。

面白いと思った方は楽しみにして頂けるとうれしいです。

以上、お読みいただきありがとうございました。

今後も当ブログをごひいきにして頂ければ幸いです。

わんわん工場長

良いなと思ったらコメントやTwitterフォロー頂けると励みになります！