【保存版】日本株 優良高配当株の探し方
まえがき
    • この記事では「日本の優良高配当株の探し方」を説明しています。
    • 手順を書いてますので初心者でも探すことができます。
    • このブログでは「高配当株」は税引前利回り3.75%以上を指します。

しゃちく君
経済誌で紹介されてた「日本のオススメ高配当銘柄」、たくさん買っちゃいました!

わんわん工場長
ダメっ・・・!オススメをそのまま買うのは悪手・・・!破滅への道・・・!

しゃちく君
え?なんで・・・?経済誌でオススメされてたのに・・・?
と、いうことで。
「経済誌でオススメされてる銘柄を買おう」と思った人は多いと思います。
気持ちはよく分かります!本当に!
私もその一人でした。
でも、なぜオススメされるまま買ってはいけないのか?
最大の理由はコレ。
配当利回りが高いだけの「罠銘柄」がたくさん含まれている。

残念ながら「経済誌だから安心!」ということはありません・・・

わんわん工場長
完璧なものなどありません。アイドルだってウ〇チするんです・・・

しゃちく君
何いってんだこいつ・・・

高配当株ではないですが、ANAがコロナで大赤字を出した時でも「ANAは買い」と書かれてたことがありました。

まぁコロナ後の回復を見込んでの話ですが・・・

旅するおとこのめいぷる復帰旅

引用:カイジ 賭博破戒録

そんなこともあるので、自分で調べることが大事なんですね。

私が実践してる「優良高配当株の見つけ方」を解説しましたので、ぜひご参考ください。

わんわん工場長
参考にさせていただいた書籍、メディアは最後にご紹介します。

大まかな流れ

手順
  1. Yahooファイナンスの配当利回りランキングで上位企業から調べる
  2. IR BANK過去の財務実績を見る
  3. 企業HPで最新の決算資料(プレゼン資料)を見る
  4. 企業HPで中期経営計画を見て将来の成長が見込めるか確認する
  5. 強いビジネスをしているかを確認(高い技術力、ブランド力など)

手順1、「yahoo 配当利回り」で検索

まずは高配当株を探すための「銘柄リスト」を出します。

「yahoo 配当利回り」で調べてトップに出てくるページをクリック。

Yahoo!ファイナンス 配当利回り

クリック先のページがこちら。

配当利回りが高い順に企業が並んでいます。

ここから「東証1部上場企業」だけに絞ります。

中央の「市場を選ぶ」で「東証1部」をクリック。

東証1部上場だけ出てきます。

対象は約350~400社!

1つずつ調べていきましょう^^

しゃちく君
ゴヘェ!多すぎじゃあ!

わんわん工場長
ちょっ・・・やめ・・・!!! 息(?)が臭いです!

わんわん工場長
大変なのは最初だけです。2回目以降は新規企業だけ見ればいいですからね。

大変ですが、この作業を乗り越えた者だけが優良銘柄に出会えます。

ワンピースもグランドラインにあるんです。イーストブルーにはないんです・・・。

手順2、IR BANKで財務データを調べる

IR BANKは上場企業の決算データがまとめて見れる、超すごいサイトです。

Yahooファイナンスで出した企業リストの財務データを見ていきます。

IR BANK

証券コードを入れる

IR BANKを開いたら左上の検索窓に証券コードを入れます。(企業名でもOK)

証券コード=4桁の数字。yahooファイナンスのリストにのってます。

わんわん工場長
高配当株で有名な「JT」を調べてみましょうか。

検索窓にJTの証券コード「2914」を入れて検索。

「銘柄TOP」の「日本たばこ産業」をクリック。

「決算」をクリックし会社業績を出す

画面左の「決算」ボタンをクリック。

すると「売上」「営業利益」など企業業績が出てきます。

↓こんなページが出てきます

手順3、過去の業績を精査する

わんわん工場長
さぁ、ここからが本番。

ここで見るべき財務データは以下の8つ。

  1. 売上高
  2. 営業利益率
  3. EPS
  4. 自己資本比率
  5. 営業活動によるCF
  6. 現金等
  7. 一株当たり配当金
  8. 配当性向

しゃちく君
多いな!あと難しい用語が多くてイヤになりそう・・・

わんわん工場長
投資用語は普段なじみがないですからね。でも例を出しながら説明するので安心してください。

売上高

ポイント
OK: 安定して右肩上がり
NG: 右肩下がり、増減が激しすぎる

売上高は説明不要ですね。

営業利益率

ポイント
OK: 直近5年以内で7~10%以上(10%以上がベター)
NG: 6%以下

営業利益率は売上に対する営業利益の割合です。

営業利益は本業で稼いだ利益のことです。

高いほど「ドル箱ビジネス」といえます。

「売上:100円 利益:10円」なら10%です。

ちなみに東証一部上場企業の平均は7%です。

わんわん工場長
↓こんな感じだと最高ですね

EPS

ポイント
OK: 右肩上がりか、維持できている
NG: 右肩下がり

EPS=1株あたり利益のことで、企業の収益力(絶対額)を測れます。

配当金は純利益から出るのでEPSが高いほど配当額が多くなります。

ただし、人件費削減や土地売却などマイナス要素でもEPSが上がります。

理由は「利益」につながるからです。

売上が悪いのにEPSが伸びてたら要注意。

財務諸表を見て本業以外のもうけを示す「特別利益、営業外収益」をチェックしたほうがいいです。

絶対的な指標ではないので注意しましょう。

自己資本比率

ポイント
OK: 40~80%
NG: 40%未満

自己資本比率は「返済不要なお金がどれくらいあるか」を示します。

数値が高い=無借金に近い状態であり、不況でも倒産しにくい会社といえます。

ただし、一般的には自己資本比率が高すぎる会社が「良い」とは言い切れません。

それは成長のために設備投資にお金を回してなかったり、配当還元に積極的でない、という裏返しの意味にもとれるからです。

高配当株は「積極配当」しているので「高すぎる」ということはないと思います。

わんわん工場長
好財務で有名な「信越化学」。自己資本比率は圧巻の80%超え。こんな企業が望ましいですね。

営業活動によるCF(キャッシュフロー)

ポイント
OK: 毎年黒字、長期的に増加傾向
NG: 過去10年で1年でも赤字

「営業CF」ともいわれ、本業で現金をいくら稼いだかを示します。

赤字だと本業がうまくいっていないか、特殊な資金繰りになってるケースがあるので対象外にしたほうがいいです。

利益が出ていてもCFが赤字の場合「黒字倒産」する可能性があるからです。

現金等

ポイント
OK: 毎年増加、もしくは維持
NG: 右肩下がり

まさに「現ナマ」「リアル諭吉」「茶色い紙の悪魔」のことです。

当然、多い方がいいです。

しゃちく君
下品な表現やで・・・

わんわん工場長
諭吉様がたくさんいれば安心!ギブミーチョコレート!ギブミー諭吉!

一株当たり配当金

ポイント
減配、無配していないか

まさに「1株あたり配当金がいくらもらえるか」のことです。

現状維持で合格。右肩上がりなら最高です。

特にリーマンショックなど不景気の時に配当している会社は、強い経営基盤がある証拠。

長年にわたる配当が期待できます。

配当性向

ポイント
30~50%が目安

利益のうちどのくらいを配当金に回してるかを示すもので、高いほど株主への還元を重視してるといえます。

100円利益があって、50円配当金に回してるなら「50%」です。

高すぎても低すぎてもよくない指標です。

高すぎ・・・株主重視。でも増配の余地が少ない。無理して配当金出してる可能性もあり。

低すぎ・・・株主重視ではない。でも増配の余地あり。

手順4、過去に不正で問題になった会社はNG

東芝、かんぽ生命、東京電力、三菱自動車・・・

不祥事で世間を大きく騒がせた企業は避けましょう。

理由は、不正する企業風土があるから。

企業風土は簡単に変わるものではありません。

わんわん工場長
自分の大切なお金です。信頼できる相手に渡しましょう。私のように。

しゃちく君
さっき「アイドルのウ〇チ」がどうとか言ってたやつに渡すわけないだろぉ!?(怒)

わんわん工場長
ちょっ・・・だから息(?)がクサっ・・・!!

手順5、現在の業績をチェック

良さげな企業がみつかったら、最新の決算情報をみます。

「企業名+IR」でIR情報(=投資家向けの情報)をチェックしましょう。

KDDI IR情報

最新の決算説明会資料(プレゼン資料)を見る

ポイント
「現在の業績」がヤバくないか確認する

IRページに入ったら「最新の決算説明会利用」を探しましょう。

決算内容以外(会社概要、事業内容、主力製品)も書いてある事も多く、素人にもわかりやすく作られています。

わんわん工場長
企業の個性がとても出る資料です。わかりやすい資料の企業は良い企業です。

株主への方針資料を探す

ポイント
「株主還元を重視、配当維持、増配がんばる」みたいなことが書かれてればOK
決算資料では株主方針が書かれています。(最後のほうに書かれてることが多い)
資料内に書かれていなければIR情報ページのどこかにあります。
株主(配当)のことをどのくらい大切に考えてるかがわかります。
↓三井住友銀行の決算資料。株主を大切にする記載があり安心できる。

引用: 三井住友銀行 投資家説明用 決算資料より

手順6、将来の経営計画を見る

ポイント
世の中のためになる事業を行い、将来成長しそうかどうか確認する。

「企業名 + 中期経営計画」で調べてください

↓すると、こんなページがでてきます。

KDDI中期経営計画(20年~22年)

pdfで公開、動画配信、HPの1ページで紹介など企業により様々です。

「中計」とも言いまして、大体3ヵ年計画を作ってる会社が多いです。

将来的に期待できる会社かどうかみてください。

わんわん工場長
KDDIは「5G」「SDGs」「株主還元強化」などをうたっており、この先も世の中のために必要な事業を行い株主還元も期待できそうです。

しゃちく君
反対に、石油とかタバコとか時代に逆行するものは微妙やね

手順7、強いビジネスを持っているかチェック

ポイント
ブランド力、高い技術力、グローバル展開、圧倒的シェア などを持っているか

強いビジネスを持ってる企業 = ディズニーが良い例です。

ミッキーという圧倒的なブランド。世界にディズニーランドがある。

テーマパークの王者として君臨し、ファンを虜にするコンテンツを次々と打ち出している。

そして2100年まで世界の人口は増加傾向であり、経済成長もする。

いずれ新興国の人々もお金を手にし、あこがれの「ディズニーランド」に行きたがるでしょう・・・

 

ということで。

しばらく衰退する気がしません。新たに参入して勝負しようとも思いません(笑)

このような「高い参入障壁を築けてる企業」を選びましょう。

「企業名 + 首位」とか「企業名 + シェア」で調べるとNO.1商品や技術情報が出てきやすいです。

あとは経済誌、四季報の活用がオススメ。

わんわん工場長
ニッチな分野でもOK!「世界シェアNo,1」は最高です。ヨダレじゅるじゅる。

まとめ

  • 自分で調査して配当利回りが高いだけの「罠銘柄」を回避しよう
  • 企業業績、成長性をデータで確認しよう
  • 強いビジネスを持ってる会社を選ぼう

ここまで企業の選び方を解説してきましたが、全てカンペキに当てはまる企業はそう多くはありません。

私自身、どれかがちょいと外れてても「OK判断」してることがあります。

わんわん工場長
そこは柔軟にね。

私の銘柄公開&選定理由もいずれ記事にしたいと思います。

それではまた!

わんわん工場長
世界に一つだけの宝石箱、つくりましょう・・・!

しゃちく君
言い回しがイチイチ気持ち悪いんだよなぁ~

記事作成の参考資料

わんわん工場長
農林中金アセットマネジメント「おおぶね」ファンドマネージャー 奥野一成さんの書籍。
プロが長期保有したい高配当投資株の選び方が書かれています。「和製バフェット」とも呼ばれているそう。

わんわん工場長
ベストセラー「お金の大学」著者「両学長」の動画。
日本の高配当株の選び方について非常にわかりやすく解説されています。

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